📌 Содержание:
Облигации — это долг. Ты не становишься совладельцем бизнеса, ты даёшь ему в долг под процент. Это определяет их место: сохранение капитала и предсказуемый доход.
📚 Полный гид по видам (от надёжных к рискованным):
ОФЗ (Облигации Федерального Займа)
🇷🇺: Самый близкий к безрисковому активу в России. Фактически, долг государства. Дефолт маловероятен. Бывают с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД), с плавающим, привязанным к ставке RUONIA (ОФЗ-ПК), и с индексируемым номиналом на инфляцию (ОФЗ-ИН).
Идеальны для «подушки безопасности».
Муниципальные и субфедеральные облигации
🏙️: Выпускаются городами или регионами (например, Москва, Татарстан). Риск чуть выше, чем у ОФЗ, доходность — тоже. Важно смотреть на бюджетную обеспеченность региона.
Корпоративные облигации 1-2 эшелона (надёжные)
🏢: Бумаги крупнейших компаний (Газпром, РЖД, АФК Система, Альфа-Банк). Риск определяется кредитным рейтингом эмитента. Доходность выше ОФЗ на 1-3%. Здесь можно искать
«переплёт»
— ситуацию, когда доходность к погашению облигации выше ставки по новым кредитам компании (значит, бумага может дорожать).
Корпоративные облигации 3-го эшелона (высокодоходные, «бросовые»)
⚠️: Бумаги небольших или проблемных компаний. Высокая доходность (15%+), но и высокий риск дефолта. Не для новичков. Требует deep due diligence (анализа финансовой отчётности эмитента).
🔧 Технические моменты:
НКД (Накопленный купонный доход):
При покупке между купонами ты платишь продавцу его часть. Это справедливо. В день выплаты купона ты получишь его целиком, НКД «обнулится».
Дюрация:
Показатель чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок. Чем дюрация меньше, тем меньше бумага колеблется. Для тактического сохранения капитала бери короткие облигации (дюрация 1-2 года). Для долгосрочного дохода — подлиннее.
Оферта:
Право досрочно предъявить облигацию к выкупу эмитенту. Важная опция, дающая гибкость.
💡 Совет для ИИС: ОФЗ — идеальный актив для ИИС типа Б (освобождение от НДФЛ). Ты получаешь купоны, и с этой прибыли не надо платить 13%, создавая эффект сложного процента.
📝 Задание: Открой приложение своего брокера, найди раздел «Облигации» и сравни доходность к погашению у ОФЗ с разным сроком и у облигации Сбера или ВТБ. Что выше и почему?
НЕ ИИР!
#облигации #купоны #ОФЗ #корпоративные #купонныйДоход
Комментариев пока нет — может, вы будете первым?